Finanzierung Darlehen

Darlehensfinanzierung

Ja, sicher. Mit der Anschlussfinanzierung der Münchener Hypothekenbank. Nicht immer basiert die Finanzierung einer Immobilie auf einer einzigen Geldquelle. Vorfinanzierung von Aufträgen und Sachdarlehen als Betriebsmittelkredite über den KfW-Unternehmerkredit für unabhängige Unternehmen. Nach Ablauf der Zinsbindungsfrist ersetzt das Terminkreditgeschäft bequem Ihre bestehende Finanzierung.

Finanzierungen von Forschungs- und Entwicklungsvorhaben durch Darlehen der EIB

Die Finanzierung von Forschungs- und Entwicklungsvorhaben stellt für den Mittelstand eine spezielle Herausforderung dar, da oft nur Know-how als Sicherheit zur Verfugung steht, was für die gängigen Finanziers schwierig zu bewerten und zu nutzen ist. Konventionelle Finanzmodelle über Geschäftsbanken stößt bei der Finanzierung von Forschungs- und Entwicklungsvorhaben an ihre Schranken, vor allem wenn die Technologieentwicklung für ein neu artiges Segment gefördert werden soll, das zunächst haftungstechnisch weitestgehend vom bisherigem Kerngeschäft zu trennen ist.

Gleiches trifft zu, wenn die Gesellschaft ihre Sachwerte bereits im Wege anderer Finanzierungsvereinbarungen als Sicherheiten gestellt hat und die vorhandenen Banken die FuE-Finanzierung nicht oder nicht zu den von der Gesellschaft angestrebten Bedingungen im Zuge des vorhandenen Sicherheitenkonzepts kofinanzieren wollen. Die in solchen Faellen alternative Mezzanine-Finanzierung, z.B. in Gestalt von nachrangigen Darlehen, ist in der Praxis mit hohen Zinskosten behaftet und teilweise nicht einfach zu realisieren.

Nach unseren Erfahrungen kann es in all diesen Faellen nuetzlich sein, sich die Finanzierungsangebote der Europaeischen Investmentbank in Bruessel (EIB) genauer anzusehen. Bei der EIB handelt es sich um ein von der EU errichtetes Finanzinstitut mit einem öffentlich-rechtlichen Unterstützungsmandat, das Darlehen und Garantien an private Unternehmen nach EU-Recht auf der Grundlage spezifischer Unterstützungsprogramme gewährt.

Allerdings ist die EIB zwei wesentlichen Finanzierungshemmnissen ausgesetzt: Zum einen darf sie nur FuE-Vorhaben bis zu einem Höchstbetrag von 50% des gesamten Investitionsvolumens mitfinanzieren. Bei den verbleibenden 50 Prozent der gesamten Kosten muss das Unter-nehmen eine andere Finanzierung (dies können Eigen- oder Fremdmittel sein) vorweisen. Zum anderen hindert sie die Satzung der EIB daran, Gesellschaften in wirtschaftlich schwierigen Zeiten zu unterlegen.

Daher darf sich das Unter-nehmen bei der Beanspruchung von EIB-Finanzierungen nicht in Zahlungs- oder Liquiditätsengpässen befinden oder Überschuldungen aufweisen und darf auch keine Covenants bei anderen Finanzierungsgeschäften verletzt haben. Über die hauseigene Bank geführte Kredite: Diese Finanzierung ist strukturähnlich zur KfW-Finanzierung, d.h. die hauseigene Bank übernimmt letztendlich das Adressenausfallrisiko und bestimmt daher ökonomisch über die Vergabe.

Sie eignen sich besonders für kleine Forschungs- und Entwicklungsfinanzierungen, sind aber ungeachtet der Unternehmensgröße möglich. Direkte Finanzierung durch die EIB, ggf. einschließlich Mezzanine-Finanzierungen. Die direkte Finanzierung durch die EIB ist jederzeit als direktes Darlehen für umfangreichere FuE-Finanzierungen mit einem Volumen ab rund 7,5 Mio. EUR und für MidCaps mit bis zu 3000 Mitarbeitern möglich.

Für Gesamtinvestitionen unter 25 Mio. EUR können Betriebe mit mehr als 3000 Mitarbeitern jedoch nur solche Kredite als so genannte "Globaldarlehen" über ihre lokale Bank auflegen. Die EIB bietet unter gewissen Bedingungen auch Bürgschaften für Fremdfinanzierungen im Zusammenhang mit Operationen im Bereich der strukturellen Finanzierung, um eine umfassende Finanzierung zu gewährleisten. Die EIB-Darlehen haben einen günstigen Image-Effekt für kleine und mittlere Unternehmen, was weitere Anleger anlocken kann.

Nachteilig ist, dass das Beantragungsverfahren für das Darlehen aufgrund der Struktur der EIB und der Vielfalt ihrer Anforderungen und Audits in der Praxis in der Regel etwas zeitaufwendiger ist als "traditionelle" Finanzierungen. Darüber hinaus ist die Dokumentation des Darlehensvertrags mit der EIB in der Regel in englischer Sprache und untersteht in vielen FÃ?llen dem englischen Recht.

Daher sollten die vorhandenen Möglichkeiten frühzeitig untersucht werden, bevor ein konkreter Finanzierungsbedarf entsteht.

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